故事中的主人公是书生宁采臣，他为了赶考而来到京城，并在午夜时分和道士燕赤霞一起在兰若寺过夜。然而，进入兰若寺后，他们却发现这里是一个别具洞天的地方，和人间完全不同。寺中众多美人和酒客非常快乐地喝酒作乐，但他们并不知道这些人其实都是妖精。其中，倩郎和小倩兄妹是一对双生狐妖，被姥姥操控在兰若寺中吸取男性的精气，以增强自身的力量。小倩化身为姐姐的模样，试图诱惑宁采臣，但最终并没有成功。宁采臣对小倩的真诚感动了倩郎，他希望宁采臣能带着小倩离开这个危险的地方。然而，姥姥得知这件事后非常愤怒，她一面想要消灭燕赤霞，一面也阻止不了宁采臣和倩郎救小倩的决心。最终，三人面临着选择，又该去向何方？
