上世纪三十年代的上海，军阀混战，民不聊生。知名商贾周成川为了购买一块江湖流传的宝玉，来到莽山中的一座破庙，与尊号为“三目天师”的容易道人和同乡阿述交易。然而，正当准备交易时，突遇大雨，众人被困在庙中。容易道人几人告知周成川，宝玉交易必须等到规定的时辰才能进行，并要求先讲一个故事。开始讲述故事时，周成川并不耐烦，觉得几人在故弄玄虚。然而，当几人提及一段关于张督军的死亡案件时，周成川突然感到恐惧万分。随着故事的继续，周成川亲眼目睹了案件发生的情况，也听说了一些道听途说的细节，越发觉得事态不妙。就在周成川准备离开时，警长阿顺突然闯入庙中，以查办张督军案为由拦下了他。周成川怀疑容易和警官串通，想要讹诈他的钱财。众人继续讲述案件和故事，每一个细节都让周成川感到惊恐。他意识到这段故事与他有着不解的生死恩怨，而这也是他为什么如此害怕的原因。周成川开始反思自己的过去，想要解开这段生死恩怨的谜团。最终，他在容易道人和警长阿顺的帮助下，解开了这段隐藏多年的秘密，也得到了他想要的宝玉。从此，周成川也变得更加谨慎，不再轻易相信别人的话。
