这部电影讲述了四海龙王被夺走定海神针，在与孙悟空的激战后西海龙王不治而亡的故事。如来将孙悟空镇压在五指山下作为惩罚。西海龙王的三太子小白龙苦等500年，终于在取经的必经之地盘龙山上有机会复仇。盘龙山上的狐妖以妖灵本体为主，通过掠夺人类的肉体来保持美丽。她的手下抢走了盘龙镇的美女念慈，却被三太子所救。念慈对三太子产生了感情。对三太子有仇恨的狐妖也被他的美貌所吸引，在试图杀死三太子的过程中，也逐渐爱上了他。在三太子与狐妖、孙悟空的连番交战中，念慈一直陪伴照料着。渐渐地，三太子也认识到念慈是他复仇的羁绊，因此与狐妖结盟逼走了念慈。最终，他的执念导致了念慈的死亡。而如来500年前所说的话，却在此时此刻成为了现实，从而使三太子认识到自己的错误，并最终自我救赎。这是一个关于复仇和救赎的故事。
