武林隱士門人（鄭波、周友、榮月、鄧名俊）為免見師人身死，光天化日下與扶老攜幼的罪民一同協力，生擒狡猾的盜賊頭目馬王東（洪金寶），使武林風聲鶴唳、嚴刑峻法的官府一時無法摸清真相。最後，既是黑蝴蝶、自小與關寶珠情同姊妹的李夭夭（周慧嘉）被扭送官府，令關寶珠僭取犯罪嫌疑，卻暫能豁免其死罪，關寶珠遂冒死闖入官府萬卷樓，探問李夭夭為何對自己如此異樣？李夭夭說出了其父親遭設計陷害的一切，關寶珠因官府不肯給其父平反無辜的公道，憤然提出與官府展開謀殺，以泄心中之怒。官府與武林各派紛紛聯手、一齊圍剿黑蝴蝶，關寶珠亦與李夭夭聯手，終於狂殺一場、逃窮奔走，但關寶珠竟在生死存亡的危難關頭，對上黑蝴蝶之擁有殺人神功的師父慕容金鷹（吳龍），又何敵得過？最終，關寶珠死於黑蝴蝶之手，但醉半瘋亦受了嚴重傷勢，其床上的一把蝴蝶刀被柳四郎師徒所得，終於將一切真相水落石出。李夭夭終於見到自己的父親被平反，同時也明白關寶珠為何如此深愛自己，而她也深愛著關寶珠。最後，柳四郎師徒聯手擊退慕容金鷹，平息了江湖
