虹猫和小狸为了追踪假冒小凤的小小黑，误入了密林，掉入了不老泉，导致虹猫失去了武功，蓝兔失踪，其他兄弟变成婴儿。幸运的是，在变成婴儿之前，逗逗留下了线索，让他们知道了三台阁中的神物“净元珠”，这是天下最纯净的物品，可以让万物复原。而每隔十年，三台阁就会开门收徒，只有技压群雄者才能得到净元珠。100年前的胜利者就来自海外的凤凰岛。
为了让兄弟们恢复原来的样子，失去了武功的虹猫和小狸带着变成婴儿的兄弟们来到了杭州附近的凤凰岛，决心从头修炼武功，以成为三台阁的徒弟。但是，虹猫来到凤凰岛后，却受到各方面的压力和侮辱，无法成为武馆的正式弟子，甚至沦为杂役。
幸运的是，馆主夫人水灵灵发现了虹猫的天赋，决定将他收为正式弟子。同时，小狸也学会了将武术和魔术结合。在和其他弟子的比试中，虹猫和小狸展现出了非凡的功夫，吸引了馆主夫人的注意。
最终，虹猫和小狸兄弟通过了三台阁的考验，获得了净元珠，并成功恢复了自己的武功。同时，他们也发现了蓝兔的下落，一起重返七侠峰。
